De toren werd vernoemd naar professor Ernst Danz, een ereburger van Iserlohn die op 28 mei 1905 overleed. Hij had onder andere uitstekende diensten verricht op het gebied van middelbaar onderwijs en had zich intensief ingezet voor de herbebossing van het gemeentebos van Iserlohn. Om de bouw van de toren te financieren, werd er geld ingezameld bij de handelaars en de bevolking van Iserlohn en werd er op 10 en 11 oktober 1908 een grote bazaar gehouden in de "Alte Halle" op Alexanderhöhe. Op de bazaar werd ongeveer 12.500 mark opgehaald.
De toren werd gebouwd van deze donaties door het bouwbedrijf Otto Schmidt en ontworpen door de architecten Fromme Bros. De toren werd op 22 mei 1909 op de Telegraphenberg ingewijd met een grootse ceremonie en een toespraak van de toenmalige eerste burgemeester Hölzerkopf. Hij is 28 meter hoog en biedt een prachtig panoramisch uitzicht over het Sauerland en de Hellweg. De bergvereniging van Sauerland plaatste een gedenkplaat op de toren ter ere van haar oprichter Prof. Danz. De Danzturm werd het herkenningsteken van de stad en overleefde de Eerste en Tweede Wereldoorlog ongeschonden.
De weide direct onder de Danzturm biedt recreatieplezier in het winterseizoen. Het is ook ideaal om te rodelen en 's avonds te skiën onder schijnwerpers. De jaarlijkse stedelijke skikampioenschappen zijn een bijzonder hoogtepunt.
De Danzturm is vrij toegankelijk zolang het restaurant in het naburige gebouw open is. Vanaf het uitkijkplatform kun je uitkijken over de stad Iserlohn en bij goed weer tot aan Dortmund, Unna en Hamm.